Jou Gids Tot Handel Opsies

Jou gids tot handel opsies Om 'n toekomstige prys los Versekering teen mark druppels Strategieë om jou te help beter te belê Uitbreiding van die basiese beginsels Opsie handel kan aansienlike risiko van verlies dra. Risiko van die verlies van jou hele belegging in 'n kort tydperk van die tyd vir 'n lang opsies Skrywers van Naked Oproepe word in die gesig gestaar met 'n onbeperkte verliese as die onderliggende aandeel styg Skrywers van Naked Puts gekonfronteer word met verliese beperk om te staak - premie ingesamel as die onderliggende aandeel daal tot 0 Skrywers van naakte posisies te make met marge risiko's as die posisie beweeg teen die beoogde rigting Geen voorregte van eienaarskap Gestandaardiseerde eenhede van handel en verstryking siklusse As gevolg van hul buigsaamheid, kan opsies beleggers 'n kans om byna enige strategiese doelwit te verwesenlik, uit die bestuur van risiko vir die verbetering van die hefboom. Opsie handel kan ook dra 'n aansienlike risiko van verlies. Voor te belê in opsies, is dit belangrik om die strategieë wat jy kan gebruik om hierdie risiko te beperk verstaan. Houers moet ook besef dat opsies betaal geen rente of dividende, het geen stemreg, en geen voorregte van eienaarskap. Hulle is beskikbaar by TD Direkte Belegging op 'n wye verskeidenheid van beleggingsmediums, insluitend aandele, en aandele-indekse. Terwyl baie faktore het bygedra tot die sukses van beursverhandelde opsies in Noord-Amerika, standaardisering van sleutel opsie funksies (insluitend uitoefeningspryse, handel siklusse, en vervaldatums) is een van die belangrikste as dit bygedra het tot die lewensvatbaarheid van 'n sekondêre opsies mark. Vir aandele opsies, 'n 100 aandele (raad baie) grootte kontrak van toepassing is oor die algemeen aan alle markte, behalwe in die geval van 'n voorraad verdeel of korporatiewe herorganisasie (in welke geval die kontrakte is verander om aan te pas vir die split). Vir indeks opsies, wat kontantvereffende is, is die kontrak grootte bepaal deur die premie deur 'n indeks vermenigvuldiger, wat gewoonlik $ 100 te vermenigvuldig. Soos vir die standaard verval, is dit belangrik om te verstaan ​​dat elke opsie klas (wat opsies gelys op dieselfde onderliggende belang is) het 'n paar verskillende opsie reeks, wat geïdentifiseer is as oproepe of sit deur hul simbool, vervaldatum, en trefprys. Uit te brei Voordele & nadele van verskeie opsie beleggingsalternatiewe aandele indekse Europese teen Amerikaanse Styl Die basiese verskille tussen gelykheid en nie-aandele-opsies is dat sommige nie-aandele-opsies is kontantvereffende, terwyl alle aandele opsies toelaat fisiese lewering vereffening van die onderliggende aandele. Net so 'n paar nie-aandele opsies het 'n Europese oefening styl, wat beteken dat hulle kan slegs uitgeoefen op hul vervaldatum. Die meeste aandele opsies, aan die ander kant, is die Amerikaanse styl, wat beteken dat hulle uitgeoefen kan word op enige verhandelingsdag voor hul vervaldatum. Ten slotte, die minimum vereistes marge vir gelykheid en nie-aandele opsies is oor die algemeen anders. Hoewel TD Direkte Belegging opsies handel in Kanadese en Amerikaanse aandele en die meeste mark indekse kan fasiliteer, het ons nie te reël opsie handel oor termynkontrakte. Brei Die meting opsie waarde & risiko Risiko van verlies Spesiale Risiko's van die indeks opsies Faktore wat Opsie Pryse Strategieë vir die vermindering van risiko Baie beleggers wegbly van handel opsies, want hulle is nie vertroud met die betrokke meganika of is bekommerd oor die risiko. Inderdaad, kan 'n hoë graad van risiko wat betrokke is in die koop en verkoop van opsies wees, afhangende van hoe en waarom opsies gebruik. Dit is om hierdie rede dat jy die verskillende opsies handel strategieë beskikbaar moet verstaan, asook die verskillende tipes risiko wat jy kan blootgestel word aan. Opsies het slegs 'n beperkte lewe. As gevolg van dat, opsiehouers loop die risiko van die verlies van hul hele belegging in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Vir opsie skrywers, die risiko's is selfs 'n groter. Baie mense wat oproepe skryf openbaar word, wat beteken dat hulle nie die onderliggende belang besit. skrywers noem kan groot verliese as die prys van die onderliggende belange bo die uitoefeningsprys styg, en hulle gedwing om die rente op 'n hoë markprys te koop, maar dit verkoop vir veel laer. Net so kan ontbloot sit skrywers wat hulself nie beskerm deur die verkoop van 'n kort posisie in die onderliggende belange 'n verlies ly indien die prys van die onderliggende belange onder die opsie se uitoefeningsprys val. In so 'n situasie, sal die put skrywer moet die onderliggende belange te koop teen 'n prys bo die huidige markwaarde en sodoende 'n verlies aangaan. Wanneer die handel in VS opsies, word die transaksie uit in VS-dollars wat jy sou blootstel aan risiko's van skommelinge in die valutamark gedra. Verder transaksies wat behels die hou en skryf verskeie opsies in kombinasie, of hou en skryf opsies in kombinasie met die koop of verkoop van kort op die onderliggende belange teenwoordig bykomende risiko's. Uit te brei Spesiale risiko's van die indeks opsies tydsberekening Risiko's onvolmaakte Hedge As Trading onderbreek Benewens die risiko's net beskryf wat oor die algemeen van toepassing op die hoewe en skryf van opsies, daar is bykomende risiko's wat uniek is tot beurs in die indeks opsies. Beleggers met verspreiding posisies en sekere ander verskeie opsie-strategieë word ook blootgestel aan 'n tydsberekening risiko met indeks opsies. Dit is omdat daar oor die algemeen 'n eendaagse tydsverloop tussen die tyd dat 'n houer die opsie uitoefen en 'n skrywer kry kennisgewing van 'n oefening opdrag. Indeks opsie skrywers verwag om kontant te betaal gebaseer op die sluitingsdatum indekswaarde op die oefening datum, wat nie op die opdrag datum. Toegegee, word hierdie risiko ietwat verlig deur die gebruik van Europese-styl opsies. Soos vroeër bespreek, beleggers wat van voorneme is om die indeks opsies gebruik om te verskans teen die mark risiko verbonde aan belegging in een of meer individuele aandele moet erken dat dit lei tot 'n baie onvolmaakte heining. Tensy die onderliggende indeks ooreenstem n belegger se portefeulje, mag dit nie dien om te beskerm teen markdalings glad. Ten slotte, as handel onderbreek in aandele wat verantwoordelik is vir 'n aansienlike gedeelte van die waarde van 'n indeks, die verhandeling van opsies op daardie indeks kon gestop. As dit gebeur, kan die indeks opsie beleggers in staat is om hul posisies te sluit en aansienlike verliese kan die gesig staar as die onderliggende indeks beweeg nadelig voordat handel hervat. Uit te brei Faktore wat opsie pryse intrinsieke waarde tydwaarde wisselvalligheid Deur die maak van jouself vertroud met die faktore wat opsie pryse, sal jy in staat wees om ingeligte besluite te neem oor watter opsie beleggingstrategieë will work for you maak. Die verhouding tussen die mark prys van die onderliggende belange en die uitoefeningsprys van die opsie is 'n belangrike determinant van die opsie prys. Byvoorbeeld, veronderstel ABCD aandele is verhandel teen $ 30, sal ABCD 25 April oproepe 'n intrinsieke waarde van $ 5 per aandeel (wat gelyk is aan hul in-die-geld bedrag is) het. Aan die ander kant, as ABCD voorraad is verhandel teen $ 20 ABCD 25 April wan sal 'n intrinsieke waarde van $ 5 per aandeel het. Alles gelyk, opsies wat 'n intrinsieke waarde het, is duidelik meer as opsies wat op-die-geld of out-of-the-geld werd. 'N opsie se Tydwaarde is gelyk aan die huidige premie minus die in-die-geld bedrag. As 'n voorbeeld, kom ons aanvaar ABCD voorraad is verhandel teen $ 30 en jy een ABCD 25 April oproep te koop vir $ 6. Soos ons nou net gesien het, sou jou roep 'n intrinsieke waarde van $ 5 het, en sy tydwaarde sou wees $ 1 (premie - intrinsieke waarde). Tydwaarde slegs betrekking geloof die oproep houer se dat die markprys van die onderliggende belang sal styg, of om geloof die put houer se dat die markprys van die onderliggende belang sal daal, voordat die opsie verval. Normaalweg sal opsiehouers n hoër tydwaarde betaal wanneer die vervaldatum is 'n lang tyd weg. Maar, soos die vervaldatum nader die tyd waarde is voortdurend verweer en uiteindelik daal tot nul op die vervaldatum. Die wisselvalligheid van die onderliggende belange se markprys beïnvloed ook die prys van die opsie. Opsies op 'n onderliggende belange waarvan die markprys wissel wyd oor die korttermyn opdrag hoër premies te vergoed vir die wisselvalligheid. Opsies op minder wisselvallig onderliggende belange sal laer premies as gevolg van laer wisselvalligheid beveel.